نرخ بازده و فاکتورهای ریسک شرکت‌های بین‌المللی نفت در قراردادهای خدمات بازپرداخت ایران:

مقاله ی حاضر بصورت زبان اصلی (انگلیسی) بوده و ترجمه اختصاصی انجام شده است. امیدواریم مورد توجه شما کاربران گرامی قرار گیرد. در این مقاله، نرخ بازده (ROR) و فاکتورهای ریسک پیش روی شرکت نفتی بین‌المللی (IOC) شل ایکسپلوریشن، در قرارداد های خدمات بازپرداخت سروش و نوروز آن را تجزیه و تحلیل می‌کنیم. به ویژه بر اساس مدل‌ های خود از جریان‌ های نقدی، فاکتور های خاص ریسک قرارداد های بازپرداخت موثر بر کاهش نرخ بازده را برای این شرکت بین‌المللی نفت مورد بررسی قرار می‌دهیم. مدل جریان‌ های نقدی ما، جریان‌ های نقدی قرارداد خدمات بازپرداخت را قبل از تغییر روش تعیین سقف هزینه‌ ی سرمایه و پیش تعریف قیمت نفت در این قراردادها در سال‌ های ۲۰۰۹ ـ ۲۰۰۸ توسط دولت ایران شبیه‌ سازی می‌کند.

مدل‌ های جریان‌ های نقدی واقعی و قراردادی ما نشان می‌دهند که ROR واقعی شل ایکسپلوریشن بسیار کمتر از سطح قراردادی بود. علاوه‌ بر این کشف می‌کنیم که در میان فاکتور های ریسک مورد نظر ما، افزایش بیش از حد هزینه‌ی سرمایه دارای بیشترین تاثیر منفی روی ROR ِ IOC است. همچنین نشان می‌دهیم که پتانسیلی برای اصلاح قراردادها وجود دارد به طوری که IOC بتواند با ROR واقعی نزدیک‌تری به ROR قراردادی مواجه شود اگرچه قرارداد با افزایش بیش از حد هزینه یا تاخیر، بدون تجاوز از ماکسیمم ROR قراردادی مورد نظر شرکت نفت ملی ایران، روبرو شود.